Les devises du Forex

        Parmi les 4000 milliards du volume de transaction journalier, le $ Amércian est de loin la devise la plus traitée au monde, étant présent dans plus de 85% des échanges sur le Forex, comme le montre le graphique suivant qui fait apparaître les devises les plus traitées :


Cette suprématie du $ dans les échanges s'explique en grande partie par le fait que la quasi totalité des investisseurs (institutionnels, entreprises, banques centrales) possèdent du Dollar. Le graphique ci dessous montre la composition des réserves mondiales de devises et fait bien apparaître le rôle majeur joué par le $ Américain :


Voici maintenant un tableau montrant l'évolution des devises les plus traitées sur le Forex en pourcentage du volume total de transaction (3981 milliards de dollars en 2010) :

Les devises majeures à savoir le Dollar Américain, l'Euro, la Livre Sterling et le Yen sont présentes dans la quasi totalité des transactions du Forex. Il convient donc de présenter ces devises plus en détail :

 L'Euro - € :

L'euro est la monnaie unique des pays membres de l'Union Européenne qui ont adopté l'euro, soit 322 millions d'habitants.
L'euro a été mis en circulation le 1er janvier 2002 dans 11 pays : Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, Finlande, France, Irlande, Italie, Luxembourg, Pays-bas, Portugal. Toutefois, l'euro circuler depuis 1999 sur les marchés financiers.
Puis, peu à peu de nouveaux pays ont intégré la zone euro qui compte aujourd'hui 16 pays comme le montre la carte ci-dessous :


Certains pays comme l'Angleterre ou encore le Danemark ont fait le choix de ne pas entrer en zone Euro mais pour la majorité, cela vient du fait qu'il ne remplisse pas les critères pour intégrer cette zone. Les critères sont les suivants :
- Un déficit public inférieur à 3%
- Une dette publique ne dépassant pas 60% du PIB
- Une inflation maîtrisée
- Une indépendance de la banque centrale
- Une devise nationale stable pendant au mois deux ans.
Comme vous le constatez, certains de ces critères ne sont plus respectés par certains pays déja membres de la zone euro, du fait de la crise.
Aujourd'hui l'euro est une monnaie de référence :
- L'euro est présent dans 37% des transactions ce qui en fait la 2ème devise la plus traitée
- L'euro est la première monnaie en termes de billets en circulation
- L'euro est une monnaie reconnue dans le commerce international

Le Dollar Américain - $ :

Le dollar Américain est la monnaie nationale des Etats Unis et de ces territoires d'outre mer depuis le 2 mai 1792. Cela représente environ 310 millions d'habitants. Voici une photo d'un billet de 1 $:

Le dollar Américain est considéré comme une valeur refuge. En temps de crise, les investisseurs achètent massivement du dollar, les Etats Unis étant la 1ère puissance économique mondiale. De plus, cette monnaie a auparavant montré à plusieurs reprises sa solidité. Le dollar a en effet traversé plusieurs crises. Pour toutes ces raisons, le dollar a obtenu la confiance des investisseurs et c'est aujourd'hui la devise de réserve la plus utilisée dans le monde.
Aujourd'hui, le dollar est donc une monnaie de référence :
- Le dollar est présent dans 86.3% des transactions ce qui en fait la 1ère devise la plus traitée
- Le dollar est la deuxième monnaie en termes de billets en circulation
- Le dollar est la devise de référence dans le commerce international

Le Forex, que d'avantages !

- Aucune commission sur les transactions : Contrairement aux brokers sur les marchés boursiers, les brokers Forex ne prennent aucune commission (sauf exception). Comment se rémunèrent t-ils alors me direz vous ? Et bien ils se rémunèrent uniquement grâce au spread au contraire des brokers actions qui vous factureront en plus des frais de transaction, des droits de garde ou de tenue de compte. Selon votre broker, ce spread évoluera. C’est à vous dechoisir le broker qui vous plait. Notre section « brokers du Forex » vous donnera tous les renseignements nécessaires. Certains brokers forex peuvent toutefois appliquer des commissions sur volume de transaction (les brokers ECN).

- Achetez / Vendez, peu importe le sens : cela vous est t-il arrivé de vouloir shorter (vendre à découvert) une action au comptant et de ne pas pouvoir le faire ? Oui sûrement car en bourse, le seul moyen de le faire est de passer par le SRD (Service de Reglement Différé). Comme vous avez du déjà le remarquer, toutes les actions ne sont pas éligibles au SRD. Certaines actions sont donc impossibles à shorter. Avec le Forex, peu importe votre sens, la paire choisie,  tout vous est possible d’un simple clic. C’est à vous de décider de votre stratégie de trading et non le marché qui vous impose ses lois ! Sur le Forex, lorsque vous traitez sur une paire de devises, vous vendez une devise et vous achetez l'autre.

- Le marché n’est pas influencé : En bourse, lorsque qu’un fond, une entreprise ou un gros actionnaire vend ses parts, le titre chute car ils ont un impact fort sur le marché. Cela est aussi vrai dans le sens de l’achat. Sur le Forex, cet impact disparait. Vous dire qu’il disparait totalement serait vous mentir mais il est très limité. En effet, la liquidité est telle que les fonds ou autres acteurs importants ne peuvent pas influencer sensiblement le cours d'une paire de devise à eux seul. L'exception concernent les banques centrales qui elles en revanche en sont capables.

- Des analyses non faussées : De nombreux analystes travaillent pour les banques. Or, ces banques ont pour clients les entreprises que leurs analystes sont chargés de noter. Vous comprendrez donc qu’il y a un lien très fort entre les deux. L’entreprise fait pression sur la banque pour obtenir une bonne notation sous peine de quoi elle change de banque. La banque elle ne veut pas perdre son client, alors elle fait pression sur son analyste pour que celui-ci accorde une bonne notation à l’entreprise. Une analyse faussée est alors publiée et ne vous y trompez pas, cela arrive régulièrement même si c'est interdit. Sur le Forex, cela n’existe pas, les analystes se contentent juste d’analyser le marché, ils n’ont aucun intérêt à fausser leurs analyses.

- Un choix de trade plus facile : Sur les marchés boursiers, je ne saurais vous dire quel est le nombre exact de titres différents mais il est très grand. Pour vous, c’est donc une multitude de possibilités d’investissements, et il est donc difficile de faire un choix. Sur le Forex, il n’y a que 8 paires de devises majeures. D’autres paires sont traitables mais il est pour vous plus simple de surveiller le marché dans sa globalilté.

- Un marché de tendance : Il faut savoir que le marché des changes est un marché propice aux tendances marquées. Sauf circonstances exceptionnelles comme c'est le cas lors des crises, il est rare de voir une paire resté longuement au sein d'un range. Les opportunités de gain sont donc plus importantes.

- Un important effet de levier : Les brokers Forex mettent à votre disposition un effet de levier qu'il est possible d'utiliser ou non, allant de 1 à 1000. Sur chaque transaction, il vous est donc possible de choisir votre effet de levier, tout cela en appliquant la méthode du money management !

- Une liquidité importante : Sur le Forex, il se traite quotidiennement environ 4000 milliards de dollars ce qui vous assure donc une liquidité importante quelque soit la paire que vous souhaitez traiter. Par ailleurs, étant donné que votre contrepartie est votre broker, il vous sera toujours possible de traiter sur les paires qu'il propose. C'est cette liquidité qui permet aux brokers de proposer des spreads étroits.

- Un marché ouvert 24/24H : Le Forex est un marché qui ne ferme jamais, excepté le weekend mais ce n'est pas le marché qui ferme, c'est votre broker qui tout simplement vous interdit de traiter. Votre broker vous offre la possibilité de traiter de dimanche 23h à vendredi 22h. Vous pouvez alors traiter à n'importe quelle heure de la journée, en revenant du bureau par exemple, ce qui est impossible sur les marchés actions. De plus, cela vous permet d'éviter les gaps d'ouvertures qui sont très courants sur les marchés actions et qui peuvent s'avérer très néfastes pour votre portefeuille.

- Une information accessible : Contrairement aux marchés actions, toutes les informations communiquées sont immédiatement disponibles grâce à votre broker ou aux sites internet spécialisés. Vous n'avez donc pas besoin d'un abonnement reuters ou bloomberg pour suivre les annonces économiques comme cela est le cas sur les marchés boursiers.

Qu'est-ce que le Forex ?

       Le Forex, marché des changes, est le marché sur lequel s'échangent par spéculation les devises du monde. Les monnaies sont cotées les unes par rapport aux autres sous forme de paires. On appelle taux de change le prix d'échange entre deux devises différentes. Si l'on prend l'exemple de l'€/$ qui cote 1.50, cela signifie qu'avec 1€, on peut obtenir 1.50$. Les intervenants achètent et vendent les devises en temps réel.

       Le Forex est un marché ultra-liquide. Le volume quotidien est aujourd'hui proche des 4000 milliards de $, ce qui en fait le deuxième plus gros marché en termes de volume de transaction, derrière celui des taux d'intérêts (8000 milliards de $). Il n'y a donc aucun souci de contrepartie. Le graphique suivant montre l'évolution du volume quotidien (en milliards de $) des transactions sur le marché des changes :

Ces 3981 milliards de volume de transaction se décompose de façon suivante :

• 1 490 milliards en transactions au comptant

• 475 milliards à terme

• 1 765 milliards en swap

• 251 milliards d'autres opérations

ARS :	Peso argentin	GRD :	Drachme grec	PLN :	Zloty polonais
AUD :	Dollar australien	HKD :	Dollar de Hong-Kong	SEK :	Couronne suédoise
BRL :	Real brésilienne	HUF :	Forint hongrois	SGD :	Dollar de Singapour
CAD :	Dollar canadien	ILS :	Shekel israélien	SKK :	Couronne slovaque
CHF:	Franc suisse	INR :	Roupie indienne	THB :	Baht thaïlandais
CZK:	Couronne tchèque	JPY :	Yen japonais	TRY :	Lire turque
DKK :	Couronne danoise	MXN :	Peso mexicain	USD :	Dollar des USA
EEK :	Couronne estonienne	MYR :	Ringgit malais	ZAR :	Rand sud-africain
EUR :	Euro	NOK :	Couronne norvégienne
GBP :	Livre sterling anglaise	NZD :	Dollar néo-zélandais

Pour vous donner un ordre de comparaison, voici un graphique comparant le Forex aux plus grandes places financières sur les marchés actions :

Le Forex est donc 53 fois plus gros que le marché des actions. Vous comprenez maintenant pourquoi il n'y a pas de problème de liquidité sur le Forex.

Que traite-t'on sur le Forex ?

         Le Forex n’est pas un marché du physique, vous ne traitez que de l’argent virtuel. Ce n’est pas comme sur le marché des actions ou lorsque vous achetez une action, vous possédez des parts de la société. Sur le Forex, vous achetez une devise contre une autre devise (les devises étant cotées les unes par rapport aux autres). Pour facilité la compréhension, pensez qu'acheter une devise revient à acheter une action d’un pays. Vous espérez alors que l’économie de ce pays sera croissante, ce qui fera grimper le cours de vos actions. Par exemple, si vous achetez de l’€ contre du $ (EUR/USD), vous espérez alors que l’économie de la Zone € va croître plus rapidement que l’économie Américaine. Ainsi, votre « action Zone € » va s’apprécier face à « l’action Américaine » et vous aurez gagné de l’argent.

         Il est important de préciser que sur le Forex, les transactions sont issues de la spéculation. Certaines opérations sont nécessaires aux entreprises, institutions ou banques centrales, dans un but de couverture ou d’arbitrage mais dans des proportions moins importantes.

Les paires de devises du Forex